建银发表研究报告指,比亚迪电子(00285.HK) +0.150 (+0.446%) 沽空 $4.93千万; 比率 19.831% 2024年下半年及2025年首季的盈利受到负面影响,主要因高端外壳需求下降、JBL整合以及产品组合变化,令毛利率承压。各业务板块中,该行料智能产品业务受数据中心推动,有望於2025年开始实现显着增长及收入贡献。另外,集团正在进行机器人技术的研发,亦可能成为另一个增长引擎。
建银料JBL整合仍会於未来几个季度影响集团的利率润,但新产品渗透至集团主要的美国市场,或有利於集团的毛利率和平均售价。基於预期毛利率下降,该行将2025及26年的盈利预测分别下调21%及9%;将目标价由36元升至38元,维持「跑赢大市」评级。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-08 12:25。)
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