<汇港通讯> 交银国际发报告指,下调小米集团(01810)2026年手机x AIoT市盈率至25倍。基於该市盈率及其汽车业务2.2倍的市销率,下调集团目标价至60港元,维持「买入」评级。
报告表示,该行微升小米集团2026年汽车业务收入至1820亿人民币,但考虑到手机等业务的不确定性,下调集团今明两年收入预测至4830亿及6058亿人民币,并下调其经调整每股盈利至1.67元及2.01元人民币。
该行预计,小米汽车业务将於今年第四季扭亏为盈,上调该业务今明两年汽车毛利率预测至26%及27.1%。
智能手机业务方面,该行认爲存储器涨价对其毛利率的负面影响至少持续至今年年底。因此下调今明两年集团智能手机毛利率预测至11.7%及12.1%。 (CW)
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