<汇港通讯> 花旗发报告指,下调美团(03690)目标价2.1%,从192港元降至188港元,维持「买入」评级。
花旗指,过去三个月,由於补贴进取及同行订单量急剧上升,导致竞争加剧,令美团股价跑输,年初至今下降19%,以及有一系列估值下调。
近期监管部门发警告,且各同行公司促销力度温和,尽管2025年第三季度可能是外卖竞争的高峰,但该行对即时零售市场持谨慎态度,尤其是展望2025年第四季度购物节期间的折扣/补贴政策,可能让即时零售市场/闪购订单量增加进一步影响盈利前景。
随著旗下 Keeta 扩张到沙特阿拉伯的更多城市,在巴西等更多国家推出,该行认为美团短期内随时缩减海外扩张计划的可能性有限。(JJ)
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