浦银国际发表报告,重申零跑汽车(09863.HK) +1.700 (+3.609%) 沽空 $5.11千万; 比率 2.992% 「买入」评级,目标价升至52.4元。公司去年第四季业绩大体符合此前该行预期,但是公司指引的今年销量及全年盈利情况好於该行预测。
报告指,展望今年,零跑C系列年度车型和中期改款以及新发布的B系列三款车型,有望推动全年汽车销量高速增长至50万辆以上。零跑自研自造的核心汽车电子部件能力配合LEAP 3.5架构,将为公司10%以上的毛利率目标提供支撑。零跑借助优秀的费用管理能力和经营性杠杆,全年有望冲刺盈利。零跑国际在推动销量增长的同时有望实现盈亏平衡。
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零跑汽车当前市销率为0.9倍,估值有重估上行空间,相较於可比新势力估值具备吸引力,维持行业首推。根据业绩及指引,该行上调对零跑今明年销量和盈利预测。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-12 16:25。)
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