中银国际发表研究报告指，蔚来(09866.HK) -3.310 (-6.421%) 沽空 $2.50亿; 比率 37.295% 第二季总收入按季升58%，符预期，但结构上好坏参半。尽管整车利润率维持稳定，但受惠於新增的高利润技术研发服务，第二季综合毛利率按季增长2.4个百分点至10%。
扣除与机构优化相关的一次性费用，第二季营运亏损按季收窄25%至45亿元人民币(下同)，收窄速度略快於预期。该行指，公司第三季业绩指引喑示9月交付量将达到创纪录的3.5万至3.9万辆。管理层重申第四季目标，包括实现月均销量5万辆，汽车利润率达到16%至17%，与非通用会计准则(non-GAAP)计达收支平衡目标保持一致。
相关内容《大行》交银国际升蔚来(09866.HK)目标价至62.7元 维持「买入」评级
中银国际指，将今年及明年销售预测分别上调至33.5万辆和45万辆，今年收入预测上调6.4%至835亿元，明年收入预测上调10%至1,173亿元。考虑到亏损减少速度快於预期，该行对其今明两年non-GAAP净亏损预测分别调整至126亿元及64亿元。
该行将蔚来美股目标价由9.5美元上调至10.5美元，其评级为「买入」。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-04 16:25。)
AASTOCKS新闻