交银国际发表研究报告指,网易云音乐(09899.HK) -2.700 (-1.581%) 沽空 $7.02百万; 比率 6.202% 去年下半年收入按年跌2%,略低於预期。其中,会员订阅维持稳健增长(+19%),社交娱乐下降高於预期。经调整净利8.2亿元人民币,优於预期。
交银国际预计,今年网易云音乐的线上音乐收入按年增13%,其中会员订阅收入维持稳健增长。社交娱乐业务将持续受压,预计今年收入按年减少25%,但考虑到集团节约成本费用,利润贡献或基本维持稳定。
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该行表示,由於集团的线上音乐业务利润扩张,上调其今年经调整净利润26%至18.2亿元人民币,将目标价由120元上调至184元,维持「买入」评级。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-27 16:25。)
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