1月21日|国泰君安国际研报指出,长城汽车(2333.HK)受益于海外销售增长和国内产品结构进一步优化,2024年全年盈利超预期。公司出海持续高增长;国内新品不断推出,未来业绩有望持续增长。维持“买入”及16.00港元目标价。随着公司国内市场蓝山、猛龙等车型不断上量,Hi4-Z 等新技术在坦克品牌上的应用,以及加速海外产品投放和海外渠道建设,2025年公司国内产品结构有望进一步优化,海外销量有望进一步增长。考虑到公司坦克品牌和出海的高景气度,给予公司2025年8.8倍PE,高于可比公司平均。
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