<汇港通讯> 富瑞发表研究报告,快手(01024)次季收入及经调整盈利均优於预期,惟削目标价5.4%,由74港元降至70港元。维持「买入」评级。
报告表示,快手今年第二季收入比市场预期高出2%,且Non-GAAP获利超出预期。考虑到618活动的趋势和最近的短视频趋势,商品交易总额(GMV)低於共识是意料之中。富瑞下调快手2024年商品交易总额假设。该行认为,快手在宏观不确定性的情况下表现出了稳健的执行力,预计其第三季平均日活跃用户(DAU)将超过4亿。
富瑞预计,快手毛利率在第三季年增2个百分点至53.7%,经调整净利润将爲37亿元人民币。在营运指标方面,该行预计季度日活跃用户将年增5%左右,达到4亿以上。
富瑞表示,预计快手今年全年总收入同比增长约11%,其中核心收入基本持平。并预计集团毛利率将年增3.8个百分点至54%左右,经调整净利润基本不变为170亿元人民币。(CW)
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