<汇港通讯> 美银发报告指,旗下全球基金经理调查(FMS)显示,2025年2月以来最爲乐观,现金水平低至3.9%,股票配置达到7个月高点,全球增长的乐观情绪大幅上升,衰退性贸易风险消退,有47%的预测为联储局减息大於4次。牛市情绪高涨,不过牛市疯狂的抛售行爲等待著更多FMS数据。
宏观与政策方面, 2024年10月以来,对经济增长预期出现最大幅度跃升:67%预期经济软著陆,18%预期经济不会著陆,10%预期经济硬著陆;投资者要求更高的资本支出(9个月新高),而非更强劲的资产负债表(2022年2月以来的新低)。
资产配置方面,尽管有创纪录的58%的人表示股票"估值过高",不过全球股票为"增持评级"。投资者下调新兴市场以及欧盟的"做多(long)",回补美国股票的"做空(shorts)",增加科技股,银行以及医疗保健股票的"做多",增加能源股的"做空"。这是自从2023年12月以来相对於小型股票而言,对於大型股票的最大一次下调。(JJ)
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