摩根大通发表报告指出,名创优品(09896.HK) -0.615 (-1.927%) 沽空 $3.55千万; 比率 24.279% 股价自5月14日披露首季业绩以来已累跌31%,相对於同期恒指累跌9%,公司股价疲弱主要由於内地整体需求放缓,并於5月下旬开始恶化;公司於美国加速扩张,导致第二季新店亏损较前几个季度扩大;市场对美国加徵所有中国进口商品关税的忧虑。
该行预期,名创优品第二季的销售及经调整盈利(剔除股票薪酬)分别按年增长24%与12.3%,意味着第二季将是公司自2022年第一季以来首次录得利润率按年收窄的季度,并可能触发股价下跌。然而,该行认为可藉此探底,因为新店亏损影响应正常化,相信可於下半年重拾盈利增长,该行料公司今年销售及经调整盈利增长25.4%与25.6%,下半年预测升26%与30%,相对於上半年升25%与20%;估值吸引。该行将名创优品的目标价由59元下调至57元,评级「增持」。(jl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
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