摩根士丹利发表亚洲策略报告,全球经济增长恐慌和鹰派政策意外引发年初至今表现强劲投资标的(包括日本和台湾地区股市、亚洲区半导体相关板块、美元/日圆交易)的平仓活动,该行估计短期内进一步下跌,并吁采取更多防御措施。
该行重申保持谨慎看法,於7月21日发表的报告已预期市场对半导体板块进一步轮换、料全球经济增长的忧虑在未来几周可能持续,由於G7+及中国政策会议等因素,该行料美元与日圆利差交易将进一步平仓,并强调降低啤打值,该行亦会筛选优质、低啤打系数及较低动量股票。
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该行不建议「抄底」亚洲半导体股,指如果该行对美国经济所预期的「软着陆」得以实现,将保留对日本名义GDP通货再膨胀及企业改革主题的投资,并估计日圆会调整至140兑一美元合理值。大摩对该行日股焦点名单,剔出瑞萨电子(6723.T)、UT Group(2146.T)及三越伊势丹(3099.T),新纳入NTT(9432.T)、关西电力(9503.T)及迅销(9983.T),以增加防守性。(wl/da)
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