瑞银发表报告指出,自从5月中旬将领展(00823.HK) +0.300 (+0.806%) 沽空 $3.47千万; 比率 21.186% 评级下调至「沽售」以来,美国十年期国债孳息率已累跌58点子至3.9%,因市场目前预期美国联储局将於未来12个月内减息近200点子。监於利率环境变得更为有利,该行预计领展短期股价将有一些支持。因此,该行对领展评级由「沽售」上调至「中性」。
同时,该行上调领展2025至2027财年的每单位分派(DPU)预测1%至3%,以反映对其实际成本下降的预期。然而,基於结构性的外游消费流失,该行对领展香港零售业务的基本面仍感到忧虑。
该行认为,市场已消化美国拟减息200点子及领展每单位分派将温和下降的消息,并估计领展基本面可能不会直接受惠於减息,因其70%的债务为定息债务。考虑美国十年期债息下降,该行将领展的目标价由31.5元上调至35.6元。(jl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
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