瑞银指出,京东物流(02618.HK) +0.020 (+0.202%) 沽空 $3.26百万; 比率 4.283% 第二季业绩非国际财务报表准则利润率大幅超出预期,主要受惠於成本控制,尤其是外判,为业绩内改善最显着的部分。公司指引今年收入高单位数增长,上调全年非国际财务报表准则利润率指引,由1.7%至2%上调至2.5%。
该行认为该盈利率指引仍然保守,预期公司今年至2027年的有关盈利率可维持约3%,另一方面维持对公司今年收入增长8.4%预测不变,当中内部及外间收入料按年升6%及12%,基於宏观逆风及行业竞争剧烈。
该行上调对公司今年至2027年每股盈利预测40%至70%,目标价由11.4元上调至12.3元,为2026年预测市盈率12.5倍,与同业大致同步,投资评级为「买入」。(fc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
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