汇丰研究发表报告指,京东健康(06618.HK) +0.200 (+0.871%) 沽空 $3.22千万; 比率 33.613% 次季收入增长逊於该行及市场预期分别8个及10个百分点,基於医药设备销售疲软,而下半年前景仍看似有一定挑战,主要医美相关设备需求疲弱,第四季市场竞争激烈,以及消费情绪低迷。
该行称,京东健康增长不及目标但盈利有惊喜。其次季收入按年升15%至151亿元人民币,低於该行预期达9%,整体上半年销售按年增长5%,毛利率按年升0.8个百分点至23.6%,营运毛利率按年改善1.6个百分点至5.2%。利息收入表现强劲达9亿元人民币,进一步有助盈利表现,调整後净利润率达9.3%创新高。
汇丰研究指,将公司在2024年至2026年收入预测下调9%至16%,又指毛利率将会系公司未来一大关注,计划透过优化供应链、采购和营运效率等方式来节省成本。该行指,对公司盈利前景持更积极态度,故将公司在2024年至2026年净利润预测上调13%至42%,但为反映市场波动,其目标价由46.3元下调至34.5元,维持其评级为「买入」。该行补充,考虑其强劲现金结余,料中期而言公司潜在提出股东回报政策将会是催化剂。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
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