大华继显的研究报告指,根据国家金融监督管理总局,由於资产负债表增长放缓,内金第二季盈利增长乏力,但净息差和资产质量压力正在减缓。由於债券市场看涨,非利息收入可能带来上行惊喜。
大华继显认为内地银行次季业绩整体而言都会胜过预期,主要原因有更稳定的净息差表现、净利息收入会有惊喜,以及较低的信贷成本。该行维持对内银的盈利预测直到公布今年次季业绩,内银股目前估值仍然便宜,派息率约6%至8%左右。该行维持整体内银股的评级为「增持」。
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大华继显基於股本回报率表现好过同业、充足的拨备缓冲有助其盈利增长,以及强劲的资本定位可支持高股息率,仍列招行(03968.HK) -0.050 (-0.172%) 沽空 $6.95千万; 比率 18.478% 为其首选。该行对招行的目标价为44元,评级「买入」。(vc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
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