瑞银报告指,极兔速递(01519.HK) +0.250 (+4.464%) 沽空 $1.30千万; 比率 25.793% 股价年初至今已跌多於一半,因为市场忧虑电商平台在东南亚自营物流业务之间的竞争以及在内地的行业价格压力。该行认为,其他电商自营物流公司很难可以复制极兔速递的规模及成本优势,所以该行相信极兔速递的海外业务在2023年至2028年可录得收入复合年均增长率21%。另外,预期2023至2028年期间公司在内地市占率可增6.6个百分点,EBITDA复合年均增长率亦比市场预期高15个百分点。
该行预期,公司2023年至2028年整体EBITDA复合年均增长率达83%,上调其对公司2025年至2027年的每股盈利预测平均7%,重申「买入」评级以及为该行首选,目标价由14.07元降至11.29元,亦视第三季的经营数据为下一个催化剂。(vc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
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