汇丰发表研究报告指,冠君产业信托(02778.HK) +0.010 (+0.552%) 沽空 $4.19万; 比率 2.716% 上半年业绩一如预期表现疲弱,并预计公司将透过采取灵活租赁策略以保留租户,料2024财年下半年的每基金单位分派(DPU)将按年跌9%至6.86仙。惟该行亦认为,监於冠君的估值低迷,其股份价格已反映基本面许多负面因素,若减息周期启动,公司股价或会得到一些支撑。
汇丰估算冠君旗下花园道三号商厦在2024至2025财年的平均到期尺租将介乎每月88至97元,最新尺租则为每月每方尺75至80元。另外,该行亦将冠君2024至2026财年的DPU预测下调介乎0.6%至3.3%,主要由於办公室租金下跌,但被利息成本预期下跌所抵销。
考虑到上述因素,以及其派息进一步下降风险大,汇丰将冠君目标价由1.7元轻微下调至1.67元,维持「持有」评级。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
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