花旗发表研报指,预计冠君产业信托(02778.HK) +0.010 (+0.552%) 沽空 $4.19万; 比率 2.716% 2024财年全年每单位分派(DPU)按年跌13%,主要由於旗下花园道三号的续租租金仍持续录得负增长,2025财年到期租约续租情况是关键;朗豪坊办公大楼空置率增长6.2个百分点至12.9%,受累美容及旅游业复苏缓慢,部分租户缩减规模;今年上半年平均财务成本高达4.2%,浮息贷款占比达65%;朗豪坊商场表现具有韧性,基本租金较高及租户重组。
花旗表示,基於办公大楼的长期负面表现及持续高企的利率,该行预期冠君2024财年的DPU按年跌13%,2025及2026财年的DPU则各按年跌4%。考虑到DPU的持续下降,该行将冠君目标价由1.59元下调至1.5元,给予「沽售」评级。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
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