海通国际发表报告指,中生制药(01177.HK) -0.050 (-1.582%) 沽空 $2.15千万; 比率 17.022% 上半年公司收入158.7亿元人民币(下同),按年升11.1%,其中创新产品收入61.3亿元,按年升14.8%,占收入38.6%,上半年毛利率达82.1%。期内归母净利润30.2亿元,按年升139.7%,经调整归母净利润15.4亿元,按年升14.1%。截至今年6月30日,公司资金储备超过200亿元,其收入、利润均符合预期。
该行指,当前中後期管线及新上市产品以抗肿瘤领域为主,潜在为公司未来三至五年收入增长提供动能;肝病、呼吸领域的高潜力管线则有望在2030年前後进入上市及放量阶段,为公司中长期稳健发展奠定基础。
该行指,将公司今年及明年收入预测分别调整为295.3亿及338.8亿元,按年各升13%及15%;考虑公司研发费用率进入成熟阶段、营运效率持续提升、整体融资成本降低,同时将今年及明年归母净利润调整为29.4亿及34.8亿元。
该行将其目标价由5.17港元上调至5.65港元,维持其评级为「优於大市」。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
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