中金发表研报指,华润啤酒(00291.HK) -0.800 (-3.493%) 沽空 $5.69千万; 比率 16.040% 上半年收入按年下跌0.5%,纯利增长1.2%,其中啤酒销量及产品均价分别下跌3.4%及增长2%,而白酒业务增长则较显着,收入按年升20.6%,中期息派每股0.373元人民币,中期派息比率从20%提升至25.7%。
中金认为业绩表现基本符合市场预期,啤酒业务主要受到天气因素及基数等拖累,令期内销量下滑,惟集团产品结构继续改善,计及消费市场环境状况及天气因素,目前将今明两年收入预测下调3.3%及5.6%至398.2亿及437.2亿元人民币,核心净利润预测则下调10.8%及17.7%至54.1亿及57.9亿元人民币,目标价下调21%至32.4元,维持「跑赢行业」评级。(gc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
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