招商证券发表报告指,特步国际(01368.HK) +0.040 (+0.907%) 沽空 $5.78百万; 比率 20.856% 第二季业绩符合预期,总体与7月营运更新数据相当。对股价而言最积极的因素是管理层对索康尼和迈乐提出了更乐观的全年增长预期,达到50%以上,此前约为40%,以及K&P的剥离有望提升利润率。
该行认为没有充分理由在8月23日的股东特别大会反对出售K&P品牌决议,一旦少数股东批准,预计2024年财报维度和经常性净利润将增长21%和8%。唯一的问题是对特步主要品牌的前景进行了适度调整,即使这可能使市场更理性地对待盈利预期。该行看好特步,因为继续看好管理层追求的高质量增长以及股东利益的高度一致性。
招商证券将特步2025至2026年收入和净利润预期下调11%至20%,以反映从第三季至今观察到更为审慎的前景。目标价由6.6元上调至6.8元,评级「增持」。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
AASTOCKS新闻