交银国际发表研报指,上半年市场竞争加剧,令恒安国际(01044.HK) -0.250 (-1.114%) 沽空 $3.05千万; 比率 48.647% 上半年收入按年下跌3%,但受到高端产品收入贡献提升,以及原材料成本下降的利好,期内毛利率仍提升2.2个百分点,达到至33.3%,当中纸巾销量更录得双位数增幅。
展望下半年,该行预期市场竞争将继续加剧,短期内收入增长料将持续受压,将恒安的投资评级降至「中性」,目标价降至27.01元。不过预期在原料成本下降及高端产品系列发展的推动下,交银国际相信该公司毛利率可继续改善,预测下半年利润表现将持平。(gc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
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