中金发表报告指,恒安(01044.HK) -0.250 (-1.114%) 沽空 $3.05千万; 比率 48.647% 上半年收入118亿元人民币(下同),下年跌3%;净利润为14.1亿元,按年升14.9%。收入低於该行预期,主因价格竞争,净利润符合预期。公司每股派股息0.7元,对应分红率 56.7%,目前股息率约为5至6%。
报告指,恒安上半年受促销影响收入表现有所承压,纸尿裤实现较好增长;成本下降及产品结构升级利好下上半年毛利率改善,纸尿裤毛利率改善明显;料下半年营收平稳,全年利润表现稳健。考虑价格竞争,下调今明两年盈利预测各15.4%和10.6%至28.3亿和30.9亿元,下调目标价13%至30港元,维持「中性」评级。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
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