中金发表研究报告指,同程(00780.HK) -0.140 (-0.956%) 沽空 $7.12百万; 比率 12.595% 次季收入按年增48%,略低於市场预期;非国际财务报告准则净利润为6.5亿元人民币,超出市场预测3%;集团的核心OTA利润率为24%,营销费用率下降带来经营杠杆,集团在营销方面灵活调整投放策略。该行预期集团下半年的核心OTA经营利润率有望回归2019年水平,今年整体非国际财务报告准则净利润达27亿元人民币。
该行考虑到其他业务拖累,下调集团2024和25年的收入预测3%及4%,分别至171亿和204亿元人民币,又下调2024年盈测4%至27亿元人民币,但维持2025年的预测。考虑到利润下降,调低目标价10%至19.3元,评级为「跑赢行业」。(sl/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
相关内容《大行》中金最新海外中资股策略首选组合(表)
AASTOCKS新闻