花旗发表报告表示,就市场传出沃尔玛(WMT.US) 悉售对京东(JD.US) 9.4%持股的消息令人意外,京东今日股价亦下滑超过10%反映消息令人意外。据外电报道,沃尔玛的声明似乎暗示沃尔玛仍然致力於保持与京东的战略合作夥伴关系,并暗示其计划将资金重新部署到其「优先事项」上。监於近期沃尔玛门市和山姆会员店在中国的强劲销售势头,以及八年竞争禁止协议的到期,该行认为沃尔玛可能会决定重新部署资金用於自有门市扩张。
花旗相信沃尔玛仍将依赖京东即时配送服务,但因沃尔玛和山姆会员店提供的产品类别正在与京东零售的日常百货类别竞争,因此合作夥伴关系和竞争对手关系仍然存在。尽管京东估值不高,该行认为其短期股价近期可能区间上落。
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该行指,虽然沃尔玛将保留与京东的商业关系,并可能保留与京东旗下物流公司达达(DADA.US) 的合作关系,但该行认为退出使沃尔玛能够更加专注於扩大其在中国的门市。由於沃尔玛产品品类的相似性以及强大的全球供应链能力,中国电商在百货和超市类别上可能面临更激烈的竞争。
花旗维持京东(JD.US) 「买入」评级及目标价41美元。(wl/a)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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