港交所(00388.HK) +0.200 (+0.091%) 沽空 $1.13亿; 比率 6.941% 昨午(21日)季绩公布後,今早股价靠稳,现升不足1%报228.8元。美银证券表示,港交所中期纯利按年跌3%略低於该行预期,受益於港股及LME交投复苏,但投资收入按季下跌成意外利淡因素,该行亦下调对港股今年日均成交额预测至1,050亿元,降其2024年至2026年纯利预测2至3%,降其目标价由310元至298元。汇丰研究指,港交所中期纯利优预期,指推动人民币南向交易进展良好,估计今年余下时间会迎更多正面催化剂,维持「买入」评级及目标价300元。
港交所昨中午公布中期纯利录61.25亿元按年下跌近3%,对比本网综合9间券商预测介乎60.83亿至63亿元,符合预期;每股盈利4.84元。派中期息每股4.36元,较去年同期派4.5元减少3.1%。今年上半年,港交所录得收入及其他收益共106.21亿元按年升0.4%,符合本网综合5间券商预测区间105.43亿至108.05亿元之内,略高於预测中位数106.16亿元。受惠於高利率环境,中期公司资金的投资收益净额为9.01亿元,按年增长10.3%。
单计第二季,港交所收入及其他收益为54.2亿元,按年增长8%。纯利则增长8.6%至31.55亿元,均创历年第二季度的新高。公司资金的投资收益净额录3.66亿元,按年升近37%,归因於内部管理公司资金投资收益上升,以及外部组合公平值收益净额增长。
【业绩符预期 忧前景挑战】
瑞银发表报告表示,港交所第二季营业收入增长略逊预期;净利润增长符合预期。因较低基数影响,预期港交所下半年的日均成交量有所增长,惟下调其2024年至2026年日均成交量,同步下调其2024年至2026财年每股盈利预测,分别下调3%、4%及3%。该行将港交所目标价由261元下调至253元,维持「中性」评级。
摩根士丹利指,日均成交量反弹带动港交所第二季收入及纯利增长,惟表现略逊於市场预期,该行关注日均成交量反弹势头或未能延续,对港交所核心收入增长带来负面影响。该行维持港交所「减持」评级,目标价223元。
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下表列出7间券商给予港交所(00388.HK) +0.200 (+0.091%) 沽空 $1.13亿; 比率 6.941% 评级及目标价:
券商│投资评级│目标价
华泰证券│买入│356元
高盛│买入(「确信买入」名单)│345元->320元
汇丰研究│买入│300元
美银证券│买入│310元->298元
瑞银│中性│261元->253元
摩根士丹利│减持│223元
花旗│沽售│230元->215元
券商││观点
高盛│次季每股盈利按年升9%符预期
华泰证券│第二季业绩符预期,待IPO市场回暖
汇丰研究│中期纯利优预期
美银证券│次季纯利逊预期,调低目标价
瑞银│次季税後纯利符合预期
摩根士丹利│次季收入及纯利略逊预期,日均成交量影响核心收入增长
花旗│次季盈利及派息比率符预期惟收入逊预期,下调日均交易量预测
(ta/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
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