大华继显发表报告指出,小米(01810.HK) -0.040 (-0.211%) 沽空 $1.60亿; 比率 11.994% 第二季纯利再远胜预期,主要由於电动车业务的盈利能力远高於预期。而物联网(IoT)业务及互联网服务的毛利率亦有惊人的增长。展望未来,该行相信小米的电动车业务毛利率增长强劲,加上下半年产品发布将成为股价的主要正面催化因素。
该行维持对小米的「买入」评级,目标价由23.1元上调至23.7元。该行将小米2024至2026年核心净利润预测各上调17.3%、16.1%及15.2%,主要由於对其电动车业务毛利率预测大幅提高,同时考虑到小米的IoT业务及互联网服务毛利率预测提高的影响,但部分被2025至2026年智能手机业务毛利率略降所抵销。如撇除电动车业务,该行将小米2024至2026年的核心业务净利润预测上调4.4%、0.2%及1.5%。(jl/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
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