汇丰研究表示,协鑫科技(03800.HK) -0.010 (-0.980%) 沽空 $2.22千万; 比率 41.388% 上半年业绩如预期疲弱。到2024年底,协鑫的目标是进一步降低现金成本至每公斤30元人民币以下,相比上半年的33元人民币,这将进一步巩固协鑫在成本方面的领导地位,因为即使在目前的低价环境下,协鑫仍将是市场上第一家实现现金利润的企业。
基於今年上半年业绩,该行下调了未来两年的多晶硅价格预测,同时下调协鑫2024至2026年盈利预测。虽然越来越接近2025/2026年度的结构性价格复苏,但现在看来复苏的幅度比之前小。目标价相应由1.7元下调至1.4元,维持「买入」评级。
汇丰研究预期协鑫将继续改善生产成本及其粒状多晶硅的质量,并相信其将受益於2025年中开始的结构性市场复苏。该行预期未来两至三个月多晶硅的短期价格回升将成为股价的催化剂。(ad/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-17 16:25。)
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