中金发表研报指,蒙牛(02319.HK) +0.220 (+1.757%) 沽空 $1.09千万; 比率 7.681% 上半年收入按年下跌12.6%至447亿元人民币,经营溢利率按年提升0.6个百分点,经营利润则按年跌4.8%,超出市场预期,相信是由於期内毛利率改善幅度好过预期。中期纯利按年跌19%至24.5亿元人民币,符合市场预期。
虽然行业需求疲弱导致期内收入受压,但中金指出蒙牛有部分产品期内表现向好,同时经营溢利率胜预期,经营效率持续提升。计及市场需求疲软的影响,该行将蒙牛今明两年盈利预测相应下调23%及16%,至42亿及50亿元人民币,目标价降至16.5元,仍维持「跑赢行业」评级?预期回购计划有助提升股东回报。(gc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-17 16:25。)
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