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刺激消费政策成效渐见 阿里巴巴前景看高一线
随着全球经济格局的不断演变,自九月底以来,中央政府推出一系列货币和财政刺激措施,包括针对消费品的以旧换新补贴,以及家电和汽车行业的补贴,这些措施有效推动整体社会零售相关品类的增长。 电商平台基本...
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刺激消费政策成效渐见 阿里巴巴前景看高一线
分析员 : 张智威 (联席董事, 信诚证券有限公司)
随着全球经济格局的不断演变,自九月底以来,中央政府推出一系列货币和财政刺激措施,包括针对消费品的以旧换新补贴,以及家电和汽车行业的补贴,这些措施有效推动整体社会零售相关品类的增长。
电商平台基本覆盖所有消费商品品类,以刚过去的双11的成绩是最好反映市场消费信心的指标。研究机构易观估算,双11期间国内快递揽收量超过157亿件,按年增加29%;电商平台GMV增长11%;市场份额以淘宝天猫位据榜首,领先其他平台。根据淘宝天猫公布,双11期间买家数量恢复增长,创历史新高,带动期间淘宝天猫GMV实现强劲增长,平台上有589个品牌成交额破亿元,45个头部品牌成交额突破10亿元。
对於未来国内政策方向,市场普遍期待下一轮刺激政策的增量空间,并持续加强在消费等重点领域的力度等。阿里巴巴管理层刚在季绩上提到,对国家宏观刺激政策保持乐观态度,相信长期为经济带来正面作用。预计中央未来会持续推出提振消费的政策,将有利於缩短企业的去库存周期,并对品牌商品的消费趋势有中长期支持作用。有大行高盛提到,管理层对第三财季看法乐观,调升对第三、四财季CMR增长的预期至5.4%及6.2%,此前预测为4.6%及5.7%。
88VIP人群消费力强劲
特别值得注意,代表主要消费者群体的优质会员用户88VIP保持强劲增长势头,他们是购买力最高的忠实消费群体,其年度消费金额是非会员的9倍。以双11等重要促销活动为例,88VIP对品牌销售的贡献越趋显着:自10月14日双11启动以来至10月31日,88VIP下单购买人数较去年同阶段增长超过60%,人均购买金额按年增长30%。88VIP会员数量按年有高双位数增长,截至9月更高达4,600万。集团持续对提升会员权益和服务的投入,不单带动88VIP会员数目,相信对实际购买频次及GMV有直接推动作用。
政策带动整体零售市场向好,但不容忽视的是当前消费渠道趋势竞争仍然非常激烈,整体消费回归理性,电商行业摆脱低价竞争的时期,重新以价值为导向。因此,提升用户体验与改善商家经营环境,成?行业致胜的两大关键。淘天集团「用户?先、AI驱动」的策略正好回应这一趋势,不仅改变顾客的购物行为,还促进商家的可持续发展,使得淘天逐步提升市场份额与效率,预期将推动各平台整体的增长。
股价方面,相信於80元水平,即8月份横行区会见到支持,随着业务改有所改善及增长,预计後市有望再次向百元大关进发。
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更新日期为: 2023年1月6日