摩根大通發表研究報告,人保集團(01339.HK) +0.180 (+3.557%) 沽空 $1.31千萬; 比率 11.481% 首季純利88億元人民(下同),按年下跌31%,遠低於該行預期的110億元,主要受旗下持股69%的子公司人保財險盈利疲弱拖累,人保財險首季純利86億元,按年下跌24%,低於該行預期的95億元。
摩通指出,人保集團估值相當於2027年預測市盈率約6倍,較國壽(02628.HK) +0.520 (+1.899%) 沽空 $1.09億; 比率 23.549% 的4倍存在顯著溢價。該行予人保集團「中性」評級,目標價5.8港元,認為直接投資於中國財險(02328.HK) +0.370 (+2.495%) 沽空 $1.99億; 比率 40.046% 或主要上市壽險公司將提供更具吸引力的切入點。(ec/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-06-10 12:25。)
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