建銀國際發表研報指,蒙牛乳業(02319.HK) -0.220 (-1.133%) 沽空 $7.93千萬; 比率 14.304% 2024財年淨利潤按年下降98%,符合公司管理層預期的範圍,期內利潤大幅下降是由於對貝拉米的商譽和無形資產減值損失,以及相關聯的損失。排除這些專案,期內淨利潤將按年下降8%。
建銀國際提及,由於乳製品需求疲軟,蒙牛收入按年下降10%,所有主要產品的銷售均出現下降。儘管如此,公司核心利潤率依然強勁,因為2024財年毛利率及經調整息稅前利潤率分別擴大2.4及2個百分點,至39.6%和8.8%,這要歸功於較低的原奶成本和成本控制。
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建銀國際維持蒙牛的「優於大盤」評級,目標價上調至20.7元。(js/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-31 16:25。)
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